زمان تقریبی مطالعه: 4 دقیقه
امنیت سرمایهگذاری و ریسکهای پنهان مالی؛ آنچه کمتر دیده میشود
مقدمه
بیشتر سرمایهگذاران ریسک را فقط در نوسان قیمت میبینند؛ بالا و پایین شدن بازار، سود و زیان. اما در عمل، خطرناکترین ریسکها معمولاً آنهایی هستند که دیده نمیشوند یا دستکم گرفته میشوند. ریسکهایی که نه در نمودار مشخصاند و نه در تحلیلهای رایج بازار.
امنیت سرمایهگذاری، فراتر از انتخاب دارایی مناسب است.
ریسک پنهان چیست؟
ریسک پنهان، خطری است که مستقیماً در قیمت منعکس نمیشود اما میتواند اصل سرمایه یا دسترسی به آن را تهدید کند. این ریسکها اغلب زمانی خود را نشان میدهند که دیگر برای واکنش دیر شده است.
شناخت این ریسکها، بخشی از تفکر حرفهای در سرمایهگذاری است.
ریسک نقدشوندگی
داراییای که نتوان در زمان مناسب به پول نقد تبدیل کرد، در شرایط بحرانی میتواند به دام تبدیل شود.
بسیاری از سرمایهگذاران، نقدشوندگی را فقط در دوران رونق میسنجند، نه در زمان فشار بازار.
حرفهایها همیشه بدترین سناریو را در نظر میگیرند.
ریسک حقوقی و مقرراتی
تغییر قوانین، مقررات مالیاتی، محدودیتهای معاملاتی یا مسدود شدن مسیرهای دسترسی، میتواند بازده یک سرمایهگذاری را بهکلی تغییر دهد.
نادیده گرفتن ریسک حقوقی، بهویژه در اقتصادهای ناپایدار، خطایی پرهزینه است.
امنیت سرمایه، فقط مسئله بازار نیست؛ مسئله قانون هم هست.
ریسک طرف مقابل
در برخی سرمایهگذاریها، بازده شما وابسته به عملکرد یا تعهد طرف مقابل است؛ از صندوقها گرفته تا پلتفرمها و واسطهها.
اعتماد بدون بررسی، یکی از رایجترین منابع زیانهای بزرگ است.
سرمایهگذار حرفهای، قبل از سود، به اعتبار طرف مقابل نگاه میکند.
ریسک تمرکز
تمرکز بیشازحد روی یک دارایی، یک بازار یا یک استراتژی، ریسک سیستماتیک را افزایش میدهد.
تنوع، ابزار کاهش بازده نیست؛ ابزار بقاست.
ریسک تمرکز، اغلب در دورههای آرام پنهان میماند.
ریسک عملیاتی
خطای انسانی، نقص سیستمها، دسترسی نامناسب به حسابها یا نبود فرآیند مشخص، همگی میتوانند به زیان منجر شوند.
امنیت سرمایهگذاری بدون نظم عملیاتی، یک تصور ناقص است.
سیستم ضعیف، حتی استراتژی خوب را نابود میکند.
ریسک اطلاعاتی
تصمیمگیری بر اساس اطلاعات ناقص، قدیمی یا جهتدار، ریسکی است که بهسادگی نادیده گرفته میشود.
مصرف بیشازحد اطلاعات نیز میتواند کیفیت تصمیم را کاهش دهد.
منبع اطلاعات، به اندازه خود اطلاعات اهمیت دارد.
چگونه امنیت سرمایهگذاری را افزایش دهیم؟
بررسی نقدشوندگی پیش از ورود
توجه به چارچوبهای حقوقی و مقررات
تنوع منطقی پرتفوی
انتخاب واسطههای معتبر
طراحی فرآیند و نظم عملیاتی
محدود کردن ریسک هر تصمیم
امنیت، نتیجه مجموعهای از انتخابهای کوچک اما آگاهانه است.
تفاوت نگاه حرفهای و آماتور
آماتور به بازده نگاه میکند.
حرفهای به بقای سرمایه.
آماتور میپرسد چقدر سود دارد.
حرفهای میپرسد چه چیزهایی میتواند اشتباه پیش برود.
جمعبندی
ریسکهای پنهان، تهدیدی جدیتر از نوسانهای روزمره بازار هستند. سرمایهگذارانی که امنیت سرمایه را جدی میگیرند، الزاماً بیشترین سود کوتاهمدت را نمیسازند، اما بیشترین شانس ماندگاری و رشد پایدار را دارند. در نهایت، حفظ سرمایه شرط لازم برای هر نوع موفقیت مالی است.
