زمان تقریبی مطالعه: 4 دقیقه
عنوان: سرمایهگذار حرفهای در شرایط بحرانی چه کارهایی انجام نمیدهد؟ (راهنمای حذف خطا در زمان بحران)
مقدمه
در شرایط بحرانی، تفاوت سرمایهگذار حرفهای با دیگران در «کارهایی که انجام میدهد» نیست، بلکه در «کارهایی است که عمداً انجام نمیدهد». بحرانها میدان حذف خطا هستند، نه نمایش شجاعت یا هوش. بیشتر ضررهای سنگین دقیقاً بهخاطر اقدامهایی است که نباید انجام میشدند.
۱. سرمایهگذار حرفهای در بحران واکنشی تصمیم نمیگیرد
اولین کاری که انجام نمیدهد:
تصمیمگیری تحت فشار خبر.
او میداند:
– خبرها همیشه با تأخیر اثر را منعکس میکنند
– بازار قبل از رسانه واکنش نشان داده
بنابراین از تصمیمهای فوری برای «جا نماندن» پرهیز میکند.
۲. پیشبینی قطعی انجام نمیدهد
در بحران، همه بهدنبال پیشبینیاند:
– کف کجاست؟
– تا کجا میریزد؟
سرمایهگذار حرفهای این بازی را وارد نمیشود.
او بهجای پیشبینی:
– سناریو میسازد
– ریسک را مدیریت میکند
پیشبینی قطعی در بحران، توهم کنترل است.
۳. تمام سرمایه را وارد یا خارج نمیکند
یکی از خطاهای رایج:
همهچیز یا هیچچیز.
سرمایهگذار حرفهای:
– پلهای عمل میکند
– نقدینگی را حفظ میکند
– حق اشتباه برای خود باقی میگذارد
او میداند که بقا مهمتر از شکار کف است.
۴. با بازار قهر نمیکند
برخی در بحران:
– بهطور کامل از بازار خارج میشوند
– تصمیم احساسی «دیگه سرمایهگذاری نمیکنم» میگیرند
سرمایهگذار حرفهای میداند:
قهر با بازار، حذف خود از فرصتهای بعدی است.
۵. از اهرم و بدهی استفاده نمیکند
بحران، بدترین زمان برای:
– وام
– اهرم
– تعهدات سنگین
سرمایهگذار حرفهای در این شرایط:
– بدهی را کم میکند
– تعهد جدید ایجاد نمیکند
چون میداند فشار روانی بدهی، تصمیم را فلج میکند.
۶. به شایعات و اجماع هیجانی تکیه نمیکند
در بحران:
– شایعه سریعتر از تحلیل پخش میشود
– اجماع معمولاً اشتباه است
سرمایهگذار حرفهای منبع تصمیم خود را محدود میکند و از ازدحام اطلاعات فاصله میگیرد.
۷. استراتژی خود را وسط بحران عوض نمیکند
تغییر استراتژی در زمان آرامش انجام میشود، نه وسط طوفان.
حرفهایها:
– اگر استراتژی جواب نمیدهد، بعد از بحران اصلاح میکنند
– نه در اوج ترس
تغییر وسط بحران، اغلب بدترین تصمیمها را رقم میزند.
۸. موفقیت کوتاهمدت را معیار نمیگیرد
اگر در بحران:
– یک تصمیم سود بدهد
این الزاماً بهمعنای درست بودن آن تصمیم نیست.
سرمایهگذار حرفهای:
– فرآیند را ارزیابی میکند
– نه نتیجهی تصادفی را
۹. سرمایهگذاری را با هویت شخصی گره نمیزند
در بحران، ضرر محتمل است.
حرفهایها:
– ضرر را توهین شخصی نمیدانند
– از بازار انتقام نمیگیرند
این فاصلهی ذهنی، بزرگترین مزیت آنهاست.
جمعبندی
سرمایهگذار حرفهای در بحران، با انجام ندادن بسیاری از کارها زنده میماند. حذف تصمیمهای هیجانی، حفظ نقدینگی، دوری از بدهی و شایعه، و وفاداری به چارچوب، مهمترین ابزارهای او هستند. در بازارهای بحرانی، بقا خود یک پیروزی است و فقط افراد منضبط به دور بعد میرسند.
